👨🏿‍🚀 تيك كابال ديلي – مدفوع بالكامل أو سعره مرتفع

تطالب كينيا شركات الدفع بامتلاك مبالغ مالية أكبر بكثير في حساباتها المصرفية قبل السماح لها بالعمل. ويقترح مشروع قانون جديد متطلبات رأسمالية تصل إلى 250 مليون شلن كيني (1.93 مليون دولار أمريكي)، مع منح مقدمي الخدمات الحاليين مهلة عام واحد للالتزام بهذه المتطلبات.

اشرح لي الأمر وكأنني جديد هنا: لقد نما سوق المدفوعات في كينيا بفضل الشركات التي بدأت صغيرة، وجمعت التمويل، وتوسعت انطلاقاً من ذلك. وقد يُغيّر مشروع قانون نظام المدفوعات الوطني المقترح، والذي نُشر يوم الاثنين، نقطة البداية.

تحتاج شركات الدفع إلى رأس مال أساسي يتراوح بين 5 ملايين شلن كيني (39,000 ألف دولار أمريكي) لخدمات البيانات الأساسية، و250 مليون شلن كيني (1.93 مليون دولار أمريكي) لمصدري النقود الإلكترونية. ويجب أن يأتي هذا التمويل من أسهم مدفوعة بالكامل واحتياطيات معلنة. ولا تُحتسب قروض المؤسسين والأموال المقترضة والديون القابلة للتحويل ضمن رأس المال المطلوب. 

ستواجه الشركات الحاصلة على أكثر من ترخيص فاتورة أعلى. قد يحتاج مُصدر النقود الإلكترونية الذي يُشغّل أيضًا محفظة إلكترونية إلى 275 مليون شلن كيني (2.1 مليون دولار أمريكي).

بين السطور: لا يكمن الجانب المثير للاهتمام في حجم متطلبات رأس المال فحسب، بل في تعريف رأس المال نفسه. يمكن للشركات الناشئة جمع الأموال من خلال سندات قابلة للتحويل أو قرض مؤسس، بينما لا تزال في مرحلة البحث عن مدى ملاءمة منتجها للسوق. وبموجب القواعد المقترحة، لن يساعدها أيٌّ من هذين الخيارين في استيفاء متطلبات الترخيص.

بالنسبة للشركات الناشئة، قد يجعل هذا التمويل بالأسهم أكثر أهمية عند التقدم بطلب للحصول على ترخيص.

لن يخضع جميع اللاعبين لنفس مسار الترخيص. يمكن للبنوك التجارية ومؤسسات التمويل الأصغر والشركات المملوكة للدولة تشغيل خدمات الدفع بترخيص من البنك المركزي الكيني، بدلاً من ترخيص دفع كامل، شريطة استيفائها لمتطلبات رأس المال الحالية. أما الشركات الناشئة، فستُتاح لها بيئة تجريبية لاختبار منتجات الدفع قبل الخضوع لمتطلبات الترخيص الكاملة.

أهمية هذا الأمر: أمضت كينيا سنوات في بناء سوق للتكنولوجيا المالية، حيث أتاحت للشركات الصغيرة فرصة التجربة والتعلم من البنية التحتية التي أنشأتها خدمة M-PESA والبنوك. وقد تجعل القواعد المقترحة رأس المال عاملاً حاسماً في تحديد الشركات التي يحق لها المنافسة.

نظرة أوسع: قد تمنح القواعد الجديدة الجهات التنظيمية مزيدًا من الثقة بأن شركات الدفع المرخصة لديها رأس مال كافٍ. ولكن هل يمكن أن يؤدي ارتفاع متطلبات رأس المال إلى صعوبة وصول الشركات الناشئة الصغيرة إلى مرحلة المنافسة على نطاق واسع؟

وفي أخبار أخرى من كينيا، تقترح البلاد أحد أكبر التغييرات في كيفية تنافس البنوك وشركات التكنولوجيا المالية. سيسمح مشروع قانون المدفوعات الجديد للعملاء بتفويض شركات التكنولوجيا المالية للوصول إلى بياناتهم المصرفية أو بيانات أموالهم عبر الهاتف المحمول ، كما سيمنح البنك المركزي الكيني صلاحية إلزام مزودي هذه الخدمات بتوفير هذا الوصول.

اشرح لي الأمر وكأنني جديد هنا: اليوم، يعرف مصرفك مقدار دخلك ونفقاتك ومدخراتك. كما يعرف مزود خدمة الدفع عبر الهاتف المحمول لمن ترسل الأموال وعدد مرات إرسالها. هذه المعلومات مفيدة لأنها تمنح المزودين صورة مفصلة عن وضعك المالي.

يشمل مشروع القانون المقترح نظام الخدمات المصرفية المفتوحة، الذي يغطي خدمتين مختلفتين . إذ يُمكن للعملاء تفويض شركات التكنولوجيا المالية المرخصة للوصول إلى معلومات حساباتهم المصرفية أو حساباتهم عبر الهاتف المحمول، بينما يُمكن لشركة تكنولوجيا مالية أخرى بدء عمليات الدفع نيابةً عنهم. وينص مشروع القانون على إصدار ترخيص لكل خدمة.

بين السطور: أمضت البنوك وخدمة M-PESA سنوات في تطوير منتجاتها بالاعتماد على بيانات العملاء. إذا تمكنت شركة منافسة في مجال التكنولوجيا المالية من الحصول على هذه البيانات، بإذن من العملاء، فبإمكانها تطوير خدماتها دون امتلاك الحساب الذي تُودع فيه الأموال.

تخيل شركة تعرض حساباتك المصرفية، وخدمة M-PESA، وغيرها من الحسابات المالية في مكان واحد. أو شركة تستخدم سجل معاملاتك لتقديم منتج مالي دون أن تكون مصرفك.

لم يقم البنك المركزي الكيني بعد بوضع اللوائح بشكل كامل، لذا فإن مشروع القانون يثير تساؤلات حول البيانات التي يمكن مشاركتها، وكيفية الوصول إليها، وما إذا كان بإمكان شركات التكنولوجيا المالية فرض رسوم عليها بموجب اللوائح المستقبلية.

لماذا هذا مهم: يمكن للخدمات المصرفية المفتوحة أن تجعل الانتقال بين الخدمات المالية أسهل وتمنح شركات التكنولوجيا المالية الصغيرة إمكانية الوصول إلى المعلومات التي لا يمكنها الحصول عليها حاليًا.

إذا أقر البرلمان مشروع القانون، فسيكون أمام مقدمي الخدمات عام واحد للامتثال. وسيتعين على البنوك وشركات التكنولوجيا المالية وشركات الأموال عبر الهاتف المحمول حينها جعل أنظمتها متوافقة مع أنظمة المنافسين.

أعلنت سلسلة متاجر "بيك آند باي" الجنوب أفريقية، عن تعيين سبنسر سون ، المدير التنفيذي السابق في "وولوورثس فود"، رئيساً تنفيذياً جديداً لها، ليخلف بذلك شون سامرز في فبراير 2027، بعد أن أمضى سون خمس سنوات في إدارة أعمال "وولوورثس فود" الغذائية في جنوب أفريقيا. وقد اكتسب خبرة واسعة في مجال تجارة البقالة الذي تسعى "بيك آند باي" إلى التفوق فيه.

اشرح لي الأمر وكأنني جديد هنا: لم تكن مشكلة شركة بيك آند باي مجرد ربع سنوي سيئ. سنوات من الضغط على متاجرها الرئيسية أجبرت الشركة في النهاية على القيام بعملية إعادة هيكلة استمرت ثلاث سنوات. عاد سامرز إلى منصب الرئيس التنفيذي في عام 2023 ، ثم قاد عملية إعادة رسملة بقيمة 12.5 مليار راند (700 مليون دولار) من خلال طرح حقوق الاكتتاب وإدراج شركة بوكسر ، وهي شركة البقالة المخفضة التابعة لها، بشكل منفصل.

في عهد سامرز، أغلقت سلسلة متاجر التجزئة أو تخلت عن متاجرها ذات الأداء الضعيف. وخلال العامين الماليين 2025 و2026، خفضت سلسلة متاجر بيك آند باي عدد فروعها بمقدار 98 متجراً، سواءً المملوكة للشركة أو الحاصلة على امتياز.

ومع ذلك، لم يُؤتِ هذا التغيير ثماره على نحوٍ مُنتظم. فقد واصلت شركة بوكسر تفوقها، حيث نما حجم مبيعاتها بنسبة 12.3% ليصل إلى 42.6 مليار راند (2.63 مليار دولار أمريكي) في السنة المالية 2026، وارتفعت أرباحها التشغيلية بنسبة 11.9% لتصل إلى 26 مليار راند (160.5 مليون دولار أمريكي). في المقابل، ظلت عمليات سلسلة متاجر بيك آند باي الأساسية مُتكبدة للخسائر، إذ اتسعت خسائرها التشغيلية بعد خصم فوائد الإيجار لتصل إلى مليار راند (61.7 مليون دولار أمريكي) في السنة المالية 2026، مُقارنةً بـ 500 مليون راند (30.9 مليون دولار أمريكي) في العام السابق، على الرغم من ارتفاع حجم مبيعات المجموعة بنسبة 3.4% ليصل إلى 120.3 مليار راند (7.42 مليار دولار أمريكي). ونتيجةً لذلك، قامت الشركة بتأجيل هدف نقطة التعادل لأعمالها الأساسية في مجال المتاجر لمدة عام، من السنة المالية 2028 إلى السنة المالية 2029.

بين السطور: يتعين على سون الآن ضمان ربحية ما تبقى من أعمال السوبر ماركت. وتتبنى الاستراتيجية نهجًا مزدوجًا: فشركة بوكسر، المتخصصة في التخفيضات ذات القيمة المضافة، تدفع عجلة النمو، بينما تركز شركة بيك آند باي، العلامة التجارية الرائدة في مجال السوبر ماركت، على استعادة قدرتها التنافسية من خلال تحسين الأسعار، وتوفير المنتجات، وتقديم الأطعمة الطازجة، ورفع إنتاجية المتاجر، وخفض التكاليف. ويكمن التحدي في تحقيق الربحية للشركة الأخيرة دون المساس بمكانة علامتها التجارية.

نظرة أوسع: يرث سون شركة تجزئة أصغر حجماً بعد إعادة هيكلة رأس مالها. ويهدف تعيينه إلى إثبات نجاح خطة إنقاذ الشركة، وربما الاستفادة من الدروس المستفادة من تجربته في وولورثز فود للمساعدة في سد هذه الفجوة.

وقعت شركة زيبلاين، وهي شركة أمريكية متخصصة في الخدمات اللوجستية للطائرات بدون طيار، اتفاقية لمدة ثماني سنوات مع ساحل العاج، لتوسيع نطاق مشروع تجريبي لتوصيل الخدمات الصحية مدته ثلاث سنوات ليصبح شبكة وطنية يمكنها خدمة 12 مليون شخص، أي ما يقرب من ثلث سكان البلاد.

ستضيف الشركة تسعة مرافق إلى عملياتها الحالية، والتي قامت بتسليم ما يقرب من 4 ملايين منتج طبي إلى أكثر من 200 مركز رعاية صحية منذ عام 2023.

اشرح لي الأمر ببساطة: لا تقتصر شركة زيبلاين على بيع الطائرات المسيّرة فحسب، بل تدير أيضاً البنية التحتية اللازمة لها، بما في ذلك المستودعات، وأنظمة التبريد، والتتبع الرقمي، والتوصيل. وستتكفل حكومة ساحل العاج بتكاليف التشغيل لمدة ثماني سنوات. وتتوقع زيبلاين أن تحقق الحكومة عائداً على استثمارها ثلاثة أضعاف.

بين السطور: هذا هو الجزء الجدير بالمتابعة. تتجه الحكومات الأفريقية من تجربة الطائرات المسيّرة كحلٍّ ذكي للمناطق النائية إلى اعتبار توصيل الطرود بواسطة هذه الطائرات جزءًا لا يتجزأ من منظومة الإمداد الصحي. بالنسبة لشركة زيبلاين، يُغيّر عقدٌ مدته ثماني سنوات طبيعة عملها من مشاريع مُنفّذة إلى إيرادات متكررة من البنية التحتية.

يتماشى هذا النموذج أيضاً مع خطة توسع أوسع. تعمل شركة زيبلاين في أفريقيا منذ عام 2016، وتتوسع حالياً في نيجيريا - أكبر أسواقها الأفريقية - بافتتاح 12 مركزاً جديداً. وذكرت بلومبيرغ أن الشركة المتخصصة في الطائرات بدون طيار جمعت حوالي ملياري دولار أمريكي على مستوى العالم، وتناقش حالياً جولة تمويل أخرى بقيمة مليار دولار أمريكي، بتقييم يقارب 20 مليار دولار أمريكي.

نظرة أوسع: قد تصبح الحكومات عملاءً لشركة زيبلاين في مجال البنية التحتية، بينما تستخدم الشركة الشبكة نفسها لكل شيء بدءًا من الأدوية وحتى المواد الغذائية وغيرها من عمليات التوصيل العاجلة. ومثل عملياتها الأخرى في أفريقيا، تُعدّ ساحل العاج اختبارًا مفيدًا وواسع النطاق لمعرفة ما إذا كان بالإمكان تحويل الطائرات المسيّرة إلى بنية تحتية عامة موثوقة وبسيطة.

لا تفوتوا مؤتمر مونشوت 2026 بأي حال من الأحوال!

يتطلب التوسع الحقيقي تجاوز التكاملات السطحية إلى التنفيذ الفعال. لقد حرصنا في مؤتمر مونشوت 2026 على تبسيط المؤتمر وتخصيصه بالكامل لتعزيز التواصل بين مؤسسي الشركات الناشئة، والخبراء الماليين العالميين، وقادة الشركات، والأفراد الذين يساهمون في تطوير البنية التحتية التقنية في أفريقيا. انضموا إلينا في 28 و29 أكتوبر 2026. احجزوا تذاكركم الآن.

شبكة الويب العالمية3

المصدر

اسم العملة	القيمة الحالية	يوم	شهر
إلى البيتكوين	$86,920	+ 1.88٪	+ 12.69٪
الأثير	$2,770	+ 1.72٪	+ 12.86٪
بيتكوين النقدية	$340.37	+ 28.65٪	+ 25.59٪
الاستلقاء تحت أشعة الشمس	$119.11	+ 2.47٪	+ 26.26٪

* البيانات اعتبارًا من الساعة 06:25 صباحًا بتوقيت غرب إفريقيا، 23 سبتمبر 2026.

تأليف: إيمانويل نوسو وكين أبويا

تحرير: إيمانويل نوسو وجانيو أولورونتادي