Están por todas partes, verdes y fáciles de pasar por alto. Probablemente hayas usado alguno de sus servicios, o quizás no. Todavía no. Pero has oído hablar de ellos y has visto sus vallas publicitarias por la ciudad. OPay llegó discretamente a Nigeria en 2018 como una solución de pagos, pero desde entonces se ha hecho un nombre con su omnipresente servicio de bicicletas.
¿Qué harías si tuvieras? $ 50 millones en fondos ¿De algunas de las empresas más importantes del mundo? Si eres OPay, introduces varios servicios nuevos con la esperanza de arrasar con la competencia. Dejas a la gente preguntándose: ¿Qué demonios está haciendo OPay en realidad?
Al principio
La historia de OPay no empezó en Nigeria. Empezó en 2017 en Noruega.
En mayo de 2017, la empresa noruega de internet La ópera anunció una donación de 100 millones de dólares Fondo para invertir en negocios digitales en África, con 40 millones de dólares dedicados a Nigeria mercado únicamente. La compañía afirmó que el fondo tenía como objetivo mejorar la inclusión financiera y la economía digital africana.
OPay surgió en diciembre de 2017 después de un período de incubación por parte de Opera. lanzado en Kenia como un servicio de pago operado a través de una subsidiaria de Opera llamada O-Play Kenya Limited. En febrero de 2018, OPay lanzó OKash, una plataforma de préstamos rápidos, también administrado por O-Play Kenia.
Sin embargo, la parte nigeriana de la historia de OPay comenzó en agosto de 2018. Para operar aquí, la compañía pagó una tarifa no revelada para adquirir una participación mayoritaria en PayCom, una empresa de tecnología financiera fundada por Telnet Nigeria. PayCom poseía una licencia para operar servicios de pago en el país, pero, según informes, corría el riesgo de perderla después de que el Banco Central de Nigeria (CBN) propusiera requisitos de licencia financiera más estrictos. La adquisición de OPay renovó la compañía con una estrategia innovadora y audaz. Desde la adquisición, PayCom ha operado todos los OPay servicios en Nigeria y convertirse en un vehículo para el fondo de inversión de 40 millones de dólares de Opera para el país.
Desde entonces, OPay ha desarrollado una ambiciosa plataforma de pagos orientada al consumidor. Su aplicación móvil permite transferir dinero, pagar facturas y comprar tarjetas de recarga. Además, crea una cuenta bancaria para los usuarios, permitiéndoles recibir dinero utilizando Paycom como nombre de su banco y su número de teléfono como número de cuenta. La aplicación también es el núcleo de una amplia gama de servicios y ofertas que OPay pretende utilizar para asegurar y consolidar su dominio en el sector fintech de Nigeria.
A partir de julio de 2018, OPay comenzó a utilizar una red de agentes para llevar sus servicios a Nigeria. población no bancarizada de 36.6 millones a las personas.
“La función de los agentes de OPay es ayudar a ingresar y retirar dinero de la billetera móvil de Opay”, explicó Derrick Nueman, director de relaciones con inversores de Opera, a TechCabal. En un año, la empresa creció rápidamente en Nigeria, y aquí es donde la historia de OPay se pone interesante.
¿Dónde están los agentes de OPay?
En diciembre de 2018, OPay dijo que tenía 3,000 agentes de dinero móvil en el país. Cuatro meses después, en abril, afirmó que esto había crecido a 10,000 agentes. Lo saltó de nuevo a 20,000 En mayo. Y para julio, la empresa afirmó que había 40,000 agentes “activos” en todo el país. Este crecimiento ha sido notablemente rápido, lo que ha llevado a algunos expertos de la industria a cuestionar su veracidad. En comparación, Paga, uno de los servicios de dinero móvil más grandes de Nigeria, ha... 23,208 agentes después de casi una década en el negocio.
Osagie Alonge, Director de Crecimiento de OPay, afirmó: «Un agente es alguien que utiliza la plataforma de OPay para ofrecer servicios de banca de corresponsalía y obtiene beneficios. En nuestro caso, después de instalar la app de OPay, deben realizar un proceso de KYC y registrarse como agente».
Pero hay un problema visible y notable con los números de OPay: parece que no podemos encontrar a los agentes en ninguna parte.
– TECHCABAL
Mientras que los agentes de la competencia, Paga y QuickTeller, usan quioscos y otros medios para mantenerse visibles, OPay desarrolló "Agente Cercano", una función integrada en la aplicación para encontrar agentes. Esta función utiliza GPS para conectar a los usuarios con los agentes más cercanos. Es como Uber, pero para agentes de OPay. Probamos esta función, pero no funcionó. La probamos en diferentes ubicaciones de Lagos y la respuesta fue constante: "No hay agentes cerca en este momento".
Tras varios intentos fallidos, descartamos la aplicación e investigamos a fondo para ver si encontrábamos un agente en alguna zona de Lagos. Fuimos a Surulere, Abule Egba, Iyana Ipaja, Ikeja, Mushin, Oshodi y Yaba en busca de un agente de OPay. No encontramos ninguno.
Alonge explicó a TechCabal que la función de agente cercano “aún está en desarrollo y se lanzará por completo en las próximas semanas.
Mientras tanto, una fuente de la compañía declaró a TechCabal que la red de agentes de OPay no es muy grande en Lagos. «Gran parte de su atención se centra en ubicaciones fuera de Lagos», reveló la fuente.
Esto suena plausible. Mi colega Wole Olayinka, del estado de Oyo, se reunió con dos agentes en la capital, Ibadan: un hombre y su esposa. "No sabía que eran agentes hasta que me lo dijeron, y entonces uno de ellos sacó una chaqueta con la palabra 'OPay' impresa", me contó.
Verticales comerciales y financiación de OPay
Además de sus agentes, OPay ha agregado nuevas verticales a su plataforma de pago.
En junio, lanzó ORide, un servicio de alquiler de bicicletas. También introdujo el transporte en autobús (OBus), el servicio de alquiler de triciclos (OTrike), la entrega de comida a domicilio (OFood) y la gestión patrimonial (OWealth). El mes pasado, la nigeriana OPay introdujo los préstamos OKash, un servicio facilitado por la keniana O-Play. Todos estos nuevos servicios están disponibles desde la app de OPay, convirtiéndola en una superapp.
Obtuvo su primera financiación externa en julio, recibiendo $ 50 millones en fondos de un grupo de inversores chinos, entre ellos Sequoia China, IDG Capital, Source Code, GSR Ventures y Meituan-Dianping.
Estos inversores representan el interés continuo de China en África. Además, inversores como Sequoia China y Meituan-Dianping tienen experiencia en respaldar a unicornios con pérdidas. Sequoia China invierte en Didi Chuxing, la startup de transporte que perdió más de mil millones de dólares en 2018. Didi expulsó a Uber de China al... adquirirlos y luego en apoyando a Taxify en los mercados donde Uber opera en África y Europa.
Meituan-Dianping desarrolló una superaplicación para entrega de comida, viajes en taxi, reservas y pagos de hoteles, y esta experiencia podría resultar útil para la empresa nigeriana.
Con esta ronda de financiación, la participación de Opera en OPay asciende ahora al 19.9 %. No está claro el valor de esta participación, pero según... Informe del segundo trimestre (Q2) de Opera para 2019, registró una ganancia de ingresos de $4 millones “incluida una ganancia no monetaria por el aumento de la valoración de OPay en relación con la ronda de financiación de la empresa”.
Aunque Opera ha convertido a OPay en una empresa independiente, mantienen una estrecha relación mutuamente beneficiosa, según Nueman. Reveló que ambas empresas seguirán colaborando para promocionar sus respectivos servicios y productos, lo que constituye una forma eficaz de comercializar sus aplicaciones de forma cruzada.
ORide, el servicio de crecimiento agresivo de OPay
Hasta el momento, el mayor impulsor del crecimiento de OPay parece ser ORide, su servicio de alquiler de bicicletas.
ORide, lanzado en junio, ha experimentado un crecimiento exponencial. Ofrece grandes descuentos para atraer nuevos usuarios y se ha convertido en un serio competidor de startups de alquiler de bicicletas tradicionales como Gokada y MAX. Apenas dos meses después de su lanzamiento en Lagos, el servicio se expandió a Ibadan, una de las ciudades más grandes de Nigeria.
Durante su Llamada de ganancias Q2 El 22 de agosto, Opera reveló que ORide ahora realiza hasta 100,000 viajes al día, una cifra increíble. Sin embargo, sus estrategias de crecimiento, basadas en promociones y tarifas subsidiadas, podrían resultar insostenibles, ya que gasta rápidamente su dinero en busca de crecimiento. Uber, una empresa que emplea tácticas similares, Recientemente perdió 5 mil millones de dólares en un trimestre y sigue sin ser rentable tras una década en el mercado. Pocas startups centradas en África, aparte de Jumia o respaldadas por Rocket Group, han mostrado un interés similar por un crecimiento tan rápido y agresivo, impulsado por pérdidas.
El mercado de alquiler de bicicletas es incipiente y opera en una zona gris regulatoria en LagosLa ciudad más grande de Nigeria. Durante años, el gobierno estatal ha mantenido leyes de tránsito que prohíben la circulación de motocicletas comerciales en más de 500 carreteras. También existen requisitos de seguridad y de capacidad para las motocicletas.
Sin embargo, la aplicación deficiente de estas leyes ha permitido que ORide y sus competidores surjan y sigan operando en la ciudad. Si bien estas startups han cumplido con los requisitos de seguridad y de motocicletas, las leyes de restricción vial persisten, lo que las hace vulnerables a las medidas gubernamentales.
En julio informamos que el El gobierno estaba proponiendo una licencia Para startups de alquiler de bicicletas, que abordarían las lagunas regulatorias. La licencia costaría ₦25 millones (unos 70,000 dólares) anuales por 1,000 bicicletas, y ₦30,000 adicionales por cada bicicleta que supere las 1,000. Una licencia como esta, replicada a nivel nacional en varias ciudades, podría resultar perjudicial para estas startups.
Sin embargo, no es solo la acción gubernamental la que afecta a estas startups: los sindicatos del transporte por carretera exigen que se alineen y respeten las prácticas sindicales. Desde mayo, dos de los sindicatos de transporte más grandes de Nigeria, la Asociación de Empleadores del Transporte por Carretera de Nigeria (RTEAN) y el Sindicato Nacional de Trabajadores del Transporte por Carretera (NURTW), han acosado a los motociclistas afiliados a estas startups y les han exigido que compren billetes para operar en diferentes zonas de Lagos.
Se espera que la licencia gubernamental para el servicio de bicicletas a petición ponga fin a este acoso y a la compra de billetes. Sin embargo, meses después de que se conociera la propuesta, el gobierno aún no la ha finalizado. El gerente nacional de OPay, Iniabasi Akpan, declaró a TechCabal que las conversaciones siguen en curso "con el Gobierno del Estado de Lagos y los Sindicatos de Transporte por Carretera sobre la licencia propuesta y las tarifas de los billetes, respectivamente".
Mientras tanto, la tracción de ORide en los últimos meses ha sido un motor importante para la búsqueda de inclusión financiera de OPay. TechCabal informó anteriormente que el servicio La adopción ha crecido particularmente en las zonas rurales Esto ha contribuido a impulsar el uso de la aplicación en esas zonas. Esto pone de relieve otro problema importante: el volumen de transacciones.
¿Cuánto cuesta el procesamiento de OPay en las transacciones?
Siguiendo el crecimiento de ORide, OPay afirma que su volumen de transacciones ha aumentado desde junio. Al anunciar su ronda de financiación en julio, la compañía reveló que procesaba transacciones por valor de 5 millones de dólares al día. Sin embargo, según Ridwan Olalere, director de operaciones de ORide, esa cifra se ha duplicado. más de 10 millones de dólares diariosOlalere, quien anteriormente era Jefe de Pagos de OPay, hizo la revelación en agosto.
Esta cifra es enorme. Pero a pesar del crecimiento agresivo de OPay, hay motivos para el escepticismo.
Para empezar, la suma de Olalere se traduce en aproximadamente ₦1.32 billones (US$3.650 millones) anuales. En perspectiva, Flutterwave, la empresa fintech B2B, afirma que ha procesó más de ₦900 mil millones ($2.5 mil millones) después de 100 millones de transacciones desde 2016; mientras que Paga ha procesado ₦1.5 billones (US$4.16 mil millones) desde 2012. Para OPay, una aplicación orientada al consumidor con un elemento empresarial insignificante en su negocio, haber superado el volumen de transacciones de Flutterwave en solo un año sería un logro realmente notable.
Mientras tanto, tres días después de que Olalere compartiera su cifra, Frode Jacobsen, director financiero de Opera, reveló que el volumen de transacciones diarias de OPay era de alrededor de 7 millones de dólaresJacobsen hizo esta revelación durante la presentación de resultados del segundo trimestre de 2019 de Opera. Contactamos con un portavoz de Opera y con Olalere para obtener comentarios, pero no respondieron.
Verificar estas cifras es un desafío, ya que OPay es una empresa privada y no está obligada a divulgar sus estados financieros. Por ello, consultamos fuentes públicas. Tanto el Sistema de Liquidación Interbancaria de Nigeria (NIBSS) como una fuente destacada de uno de los principales bancos de Nigeria nos remitieron a los datos del NIBSS sobre transacciones móviles entre sistemas. Transacción entre esquemas móviles de NIBSS rastrea todas las transacciones realizadas en dispositivos móviles y sus datos más recientes ponen en duda las cifras reportadas por OPay.
Gráficos del NIBSS muestran que las transacciones móviles han crecido a un ritmo increíble este año en comparación con años anteriores.
El volumen total de transacciones casi se ha triplicado en lo que va de 2019 en comparación con 2017, mientras que el valor de las transacciones ha aumentado de igual manera. En particular, entre abril y junio, el valor de las transacciones casi duplicó las cifras registradas en el mismo período del año anterior. En 2018, el valor total de las transacciones móviles durante el primer semestre ascendió a 140.6 millones de naira (388.2 millones de dólares), pero en el mismo período de 2019, esta cifra ascendió a 229 millones de naira (632.2 millones de dólares).
Aunque las transacciones móviles están creciendo, su valor aún es insuficiente para cubrir la cifra de $7 millones (o $10 millones) que OPay afirma procesar diariamente. En perspectiva, esa cifra se traduce en $210 millones (o $300 millones) mensuales. Esto representa más de un tercio del valor total de las transacciones procesadas por NIBSS en lo que va del año.
Sin embargo, vale la pena señalar que las transacciones NIBSS no necesariamente capturan transacciones dentro de la aplicación u otras formas de transacciones en OPay y, como tal, sus números de transacción podrían provenir de otro lugar.
Según una fuente de alto rango de una institución financiera socia de OPay, la empresa en realidad no está haciendo estos números.
“OPay es nuestro socio”, dijo la fuente a TechCabal, “[pero] creo que simplemente están informando estos números para aumentar su valoración”.
– UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA SOCIA DE OPAY
Los altos ejecutivos de OPay y Opera se negaron a hacer comentarios cuando se les presentaron los datos de NIBBS y los comentarios de su socio.
¿Todo? No del todo
La rápida implementación de los servicios de OPay es impresionante y contribuye a la percepción de la plataforma como un gigante cada vez más imparable. Sin embargo, es importante destacar que estos servicios se están lanzando mediante una serie de complejas alianzas y adquisiciones que combinan las finanzas y la capacidad operativa de OPay y Opera. Según Nueman, ambas compañías continúan promoviéndose mutuamente sus productos.
Por ejemplo, OList, una plataforma de anuncios clasificados en Nigeria con 50,000 anunciantes autorizados, es propiedad de Opera; pero trabaja en colaboración con OPay. Mientras tanto, en el caso de OKash, Opera adquirió el servicio de OPay en diciembre de 2018 por $9.5 millones, pero el servicio todavía se está promocionando en Nigeria en la aplicación OPay.
“El negocio de OKash (en Kenia, Nigeria y en todas partes) depende en gran medida de los procesadores móviles”, dijo Nueman. “Opay también está ayudando a OKash a desembolsar y cobrar préstamos”.
Opera afirma que ambas compañías seguirán probando diferentes servicios para ver cuál funciona. Por lo tanto, cualquier creencia de que OPay, por sí solo, tiene un... objetivo a largo plazo de entrar en todos los mercados (“OEverything”) es, en el mejor de los casos, una exageración. El gerente nacional de la empresa, Iniabasi Akpan, afirmó que la visión es impulsar Inclusión financiera en el país, especialmente para la economía informal.
El camino de OPay hacia el dominio de las fintech le llevará a enfrentarse a adversarios importantes. Uno de ellos es MTN, la empresa de telecomunicaciones dominante en Nigeria durante casi dos décadas, que genera ₦1.04 billones ($2.9 mil millones) en ingresos anuales y recientemente adquirió una licencia fintech de superagente para ofrecer servicios bancarios de corresponsalía en todo el país. También está compitiendo por una licencia de Banca de Servicios de Pago (PSB) que le permitiría ofrecer servicios bancarios en zonas rurales: el principal objetivo de los programas de inclusión financiera. Además, OPay tiene competencia en múltiples direcciones. En el sector financiero, tiene que competir con bancos, telecomunicaciones y otras startups de tecnología financiera. En movilidad, el campo está lleno Por Gokada, MAX, EasyMobility, junto con bicicletas afiliadas a sindicatos de transporte por carretera como NURTW y RTEAN. En el sector de reparto de comida, compite con servicios como Jumia Food y otros servicios de reparto más pequeños que operan en zonas restringidas.
Para consolidar su dominio, necesita ganar la batalla en múltiples frentes, a la vez que desarrolla segmentos de negocio con márgenes de beneficio reducidos y que consumen grandes cantidades de dinero. OPay está ganando en el mercado de las apariencias, con su superior capacidad de recaudación de fondos y su rápida entrada y crecimiento en múltiples frentes, lo que da mucho que pensar a sus competidores. Ganar y construir un negocio rentable, o incluso sostenible, requerirá mucho más que apariencias y cifras exageradas.
