Primera publicación: 29 de junio de 2025
La apuesta de Lemfi por el crédito a los inmigrantes muestra hacia dónde se dirigen las fintechs de remesas
En el Next Wave de esta semana, uso Lemfi como estudio de caso para demostrar que ofrecer crédito es la próxima palanca de crecimiento para las empresas de remesas que buscan expandirse más allá de los bajos márgenes del procesamiento de transacciones.
Si eres una startup africana, procesar transacciones de divisas es pan comido. Es una forma sencilla de ganar en dólares, protegerse de la volatilidad cambiaria y ofrecer un servicio con demanda constante.
En febrero escribí sobre cuántas Las empresas emergentes africanas han recurrido al mercado de divisas Por la estabilidad de ingresos que ofrecen las transacciones de divisas. Si se necesitara aumentar los ingresos un 66 % en un mercado inflacionario para igualar los ingresos en dólares de 2023, entonces el procesamiento de transacciones en dólares sería imposible de ignorar.
Pero aunque era rentable para las startups buscar dólares, argumenté entonces que el mercado cambiario no es una ventaja competitiva. A medida que más startups se adentran en el sector de las remesas, buscando los mismos canales y compitiendo en velocidad, fiabilidad y precios, los márgenes, ya de por sí reducidos, se reducirán. En los últimos seis años, los márgenes de las transacciones cambiarias se han reducido un 30 %.
Sin una sólida base financiera y servicios financieros complementarios, los ingresos por divisas son apenas un recurso provisional, especialmente si no se cuenta con escala. Ahora, Lemfi, una de las mayores empresas africanas de remesas, está incursionando en el mercado cambiario al ser la primera empresa en ofrecer crédito a inmigrantes en el Reino Unido.
Si bien Lemfi es la primera fintech africana en ofrecer crédito a inmigrantes, no será la última. Moniepoint, el unicornio más reciente de África, está siguiendo la misma dirección. Tosin Eniolorunda, director ejecutivo de Moniepoint, declaró el... El podcast Upside Si bien la empresa actualmente se centra en las remesas a través de MonieWorld, el desarrollo de un producto de crédito para inmigrantes es parte de su hoja de ruta de productos a largo plazo.
¿Por qué algunas de las mayores empresas de divisas se están expandiendo al crear crédito para inmigrantes? Al ofrecer únicamente transacciones de divisas a sus clientes, se ven constantemente envueltos en una competencia con otras empresas de remesas bien financiadas, como Moniepoint, Wise y Nala.
El problema es global: para generar crédito, necesitas que alguien te confíe el crédito. Pero sin datos, nadie lo hará. Es la clásica situación del huevo y la gallina, especialmente para los inmigrantes. La mayoría de los inmigrantes quedan atrapados en ese círculo vicioso durante al menos 12 meses tras llegar a lugares como el Reino Unido.
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Las oportunidades que ofrece el crédito son enormes. En el Reino Unido, 5 millones de personas son invisibles al crédito (muchas de ellas inmigrantes), lo que significa que tienen poco o ningún historial crediticio, lo que dificulta su acceso a los servicios financieros tradicionales.
La reciente adquisición de Pillar, compañía de tarjetas de crédito con sede en el Reino Unido, por parte de Lemfi permitirá a la fintech africana ofrecer crédito a inmigrantes en el extranjero inmediatamente después de su llegada al Reino Unido, ayudándoles así a construir una buena calificación crediticia. Pillar aporta a Lemfi un modelo de licencias, emisión de tarjetas y calificación de riesgo centrado en la inmigración.
Así es como funciona: Lemfi ya cuenta con datos, como el historial de transacciones. Los introduce en el sistema de suscripción de Pillar para evaluar la solvencia crediticia en ausencia de historiales crediticios formales. Lemfi ofrece a los inmigrantes una tarjeta de crédito con garantía. Los inmigrantes cargan una cantidad en su billetera Lemfi. Ese depósito se convierte instantáneamente en un límite de crédito en la tarjeta. Ahora pueden empezar a usar crédito (no débito) y crear un historial crediticio en las principales agencias de crédito del Reino Unido.
La adquisición marca el comienzo del viaje de Lemfi para convertirse en el neobanco preferido por los millones de inmigrantes a los que sirve en sus más de 20 mercados.
Resolver este problema permite a Lemfi fidelizar a sus clientes. HSBC, uno de los bancos más grandes del Reino Unido, también se ha asociado con Nova Credit, una empresa fintech especializada en datos crediticios transfronterizos, para utilizar los datos de Nova y evaluar la solvencia de los inmigrantes.
El crédito es solo una de varias ofertas. Imagínatelo como la app de GTBank en Nigeria: puedes acceder a Crédito Rápido de GTBank, pero también enviar dinero, pagar facturas y administrar servicios públicos. Es un conjunto de servicios. Estamos avanzando en esa dirección. Nuestra visión es brindar a los inmigrantes acceso a un conjunto completo de herramientas financieras: no solo crédito, sino todas las herramientas que necesitan para gestionar sus finanzas a nivel mundial. – Ashutosh Bhatt, exdirector ejecutivo de Pillar y nuevo director de crédito de Lemfi, me comentó en una llamada.
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El crédito abre nuevas fuentes de ingresos
Antes de la adquisición, Lemfi generaba ingresos mediante diferenciales de divisas y comisiones por transacción, un modelo de alto volumen y bajo margen basado en la escala. Si bien es eficaz con múltiples mercados de envío y recepción y millones de usuarios, resulta difícil mantener la rentabilidad sin alcanzar esa escala.
Tras la adquisición, Lemfi obtendrá ingresos de los intereses de las tarjetas de crédito, que se encuentran entre los productos financieros con mayor margen, y de las comisiones de intercambio por cada transacción con tarjeta. La fintech también puede generar ingresos por comisiones de servicio y suscripciones a medida que continúa expandiendo su base de usuarios.
Estas nuevas fuentes de ingresos permiten a Lemfi diferenciarse de sus competidores en el mercado de remesas. Ni siquiera Revolut puede ofrecer tarjetas de crédito en el Reino Unido. Al ofrecer una billetera, servicios de remesas al Sur Global y, ahora, una tarjeta de crédito para gastar y pedir prestado en el Reino Unido, puede convertirse en una solución integral para las finanzas de los inmigrantes.
Este modelo, que comienza con un servicio específico antes de expandirse para captar más valor para el cliente, no es un concepto nuevo. Moniepoint, por ejemplo, comenzó desarrollando una red de agencias bancarias mediante terminales TPV para servicios de ingreso y retiro de efectivo. Una vez que se convirtió en un proveedor clave de infraestructura para agentes y pequeñas empresas, se expandió a la banca empresarial, de crédito y personal.
El crédito es ahora; ¿qué sigue?
En pocas palabras, una plataforma de servicios financieros multiproducto y multimercado. Si Lemfi puede ofrecer crédito con éxito a inmigrantes en el Reino Unido, no hay razón para que no pueda ofrecer el mismo servicio a inmigrantes en Europa o América.
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En un mundo donde esto se haga realidad, un usuario de LemFi que se mude de Nigeria a Canadá podría acceder a un producto crediticio de LemFi allí, aprovechando tanto su historia nigeriana como la británica. La siguiente etapa de este producto crediticio consiste en que Lemfi cree su ecosistema crediticio transnacional para sus clientes, un pasaporte crediticio para inmigrantes similar al de Nova, pero todo dentro de una misma plataforma.
A diferencia de Nova, que sólo sirve como infraestructura para otras compañías financieras, Lemfi puede crear puntajes de crédito para su base de usuarios diásporicos existente de un millón de usuarios y ofrecerles préstamos en cualquier lugar.
Este enfoque pronto se convertirá en la norma.
Con el tiempo, otras startups seguirán el ejemplo, o las nuevas combinarán estas características desde el principio. Si no te adentras en el mercado de divisas, el mercado te absorberá.
Muktar Oladunmade
Reportero asociado
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