Primera publicación: 10 de mayo de 2026
Imagen | Argumentos africanos
La historia de los pagos en Kenia se suele contar como un triunfo del dinero móvil. Y con razón. M-PESA de Safaricom transformó el país, pasando de una economía basada principalmente en efectivo a una en la que un vendedor ambulante de fruta, un conductor de mototaxi y un cliente de un banco multinacional pueden realizar transacciones digitales. Considerado uno de los productos financieros más importantes de África, inspiró a los responsables políticos de muchos países. Los mercados emergentes lo vieron como una solución para llegar a las poblaciones con acceso limitado a servicios bancarios.
Pero el próximo capítulo de los pagos en Kenia puede que no trate sobre el acceso, sino sobre la brecha de infraestructura existente que ha sido ignorada por el regulador y los actores dominantes, como los bancos comerciales y M-PESA.
La verdadera cuestión que se plantea hoy en día en el mercado ya no es si los kenianos pueden enviar dinero digitalmente. La cuestión es si el país puede construir un sistema de pagos integrado que sea instantáneo, interoperable, de bajo coste, resiliente y lo suficientemente inteligente como para respaldar una economía digital que se prevé que crezca significativamente durante la próxima década.
La capa invisible
Y ese desafío es exponer la capa invisible que impulsa el sistema financiero de Kenia, incluyendo los conmutadores nacionales y la infraestructura de liquidación que mueven dinero entre bancos, fintechs, SACCOs, comerciantes y billeteras móviles cada segundo. Estas instituciones, como Interruptor Kenswitch y Pesalink han resuelto la capa de interoperabilidad, uno de los mayores desafíos del ecosistema de pagos del país en la actualidad.
Desde la llegada del dinero móvil en 2007, los consumidores se han adaptado a la fragmentación. Los comerciantes se ven obligados a abrir múltiples cuentas bancarias y de dinero móvil para recibir pagos de diferentes proveedores, a la vez que afrontan elevados costes de liquidación. Los clientes sufren retrasos en las reversiones y transacciones fallidas que pueden tardar horas o incluso días en resolverse. Esto se debe principalmente a que los proveedores, como los bancos comerciales y las billeteras de dinero móvil, han creado sistemas aislados que priorizan sus propios ecosistemas. En consecuencia, todos se han digitalizado, pero no existe una infraestructura de interoperabilidad fluida.
El futuro de los pagos en Kenia depende menos de quién sea el propietario del cliente y más de quién conecte el ecosistema. Ahí radica la importancia estratégica de las empresas de infraestructura de conmutación como Kenswitch.
La economía crece más rápido que la infraestructura.
La magnitud de la economía de pagos digitales en Kenia es enorme. Según la Oficina Nacional de Estadística de Kenia (KNBS), las transacciones de dinero móvil superaron los 8.66 billones de chelines kenianos (62 millones de dólares) en el año que finalizó a finales de 2025. Kenia procesa miles de millones de transacciones digitales anualmente a través de bancos, billeteras móviles, canales de banca corresponsal, cooperativas de ahorro y crédito (SACCO), tarjetas y plataformas fintech.
Detrás de este impresionante crecimiento se esconde un ecosistema cada vez más fragmentado. Por ejemplo, un comerciante en Nairobi aún puede mantener relaciones separadas con bancos, proveedores de dinero móvil, procesadores de tarjetas y pasarelas de pago. Los proveedores pueden tener diferentes plazos de liquidación, comisiones y sistemas de conciliación. Los reembolsos fallidos siguen procedimientos distintos según la plataforma utilizada.
Una cadena de supermercados puede recibir fondos de un proveedor al instante mientras espera horas por los de otro. Una pequeña empresa que procesa cientos de pagos al día aún invierte una cantidad considerable de tiempo operativo en conciliar transacciones entre sistemas desconectados. Estas ineficiencias, aunque parezcan insignificantes individualmente, pueden convertirse en un problema económico importante al analizarlas a gran escala.
La fricción es importante porque la economía de Kenia se está digitalizando mucho más allá de las transferencias entre particulares. El país se está convirtiendo rápidamente en un ecosistema de pagos por transporte compartido, transacciones de comercio electrónico, servicios de suscripción, finanzas integradas, juegos en línea, préstamos digitales, pagos con código QR, suscripciones a servicios de streaming e incluso pagos gubernamentales, que se han trasladado al ámbito digital.
La infraestructura construida para la revolución del dinero móvil en 2007 puede no ser suficiente para la economía digital en la que Kenia se adentrará en 2030.
Conmutación: La capa que falta
Cuando la mayoría de los consumidores piensan en pagos, piensan en aplicaciones y billeteras digitales. Sin embargo, los sistemas financieros modernos funcionan con conmutadores. Un conmutador es la capa invisible que enruta las transacciones de forma segura entre instituciones. Permite que un cliente de un banco realice transacciones con la infraestructura de otro banco. Facilita la interoperabilidad entre cajeros automáticos, comercios, pasarelas de pago, billeteras móviles y otras instituciones financieras.
Sin conmutadores, las finanzas digitales se convierten en un conjunto de islas aisladas. Por ello, el papel de los conmutadores nacionales como Kenswitch cobra cada vez más importancia. Las empresas de conmutación resuelven problemas de infraestructura como el enrutamiento de transacciones, la interoperabilidad, la eficiencia de la liquidación, la disponibilidad, la seguridad, la gestión del fraude y la conectividad entre instituciones.
Esa experiencia es importante porque el ecosistema financiero de Kenia ya no es simple. El mercado ahora incluye bancos, cooperativas de ahorro y crédito (SACCO), empresas fintech, operadores de telecomunicaciones, instituciones de microfinanzas, prestamistas digitales, empresas de remesas, empresas de comercio electrónico y plataformas financieras integradas. Todos estos actores necesitan intercambiar valor de forma instantánea y segura con los demás.
Cuanto más se fragmenta el ecosistema, más valiosa se vuelve la interoperabilidad. A diferencia de un sistema ferroviario propiedad de un banco o un ecosistema controlado por una empresa de telecomunicaciones, un proveedor de infraestructura de conmutación puede funcionar como nexo de unión entre instituciones competidoras. Esto resulta fundamental en un entorno donde los bancos, las empresas fintech y los operadores de dinero móvil necesitan cada vez más infraestructura compartida, a pesar de competir comercialmente.
Esto ya está ocurriendo a nivel mundial.
La red UPI de la India no acabó con los bancos. En cambio, creó una infraestructura compartida que permitió a bancos, empresas fintech y aplicaciones innovar sobre una plataforma común. De forma similar, la red Pix de Brasil desvió la competencia del control de pagos hacia la experiencia del cliente y los productos financieros.
Kenia ya ha demostrado que los pagos digitales pueden reducir la brecha de inclusión financiera. Su próximo reto es construir un ecosistema donde todos los bancos, fintech, comercios y billeteras móviles puedan transferir dinero sin problemas. Y si ese futuro se materializa, empresas como Kenswitch y Pesalink podrían convertirse en algunos de los actores más importantes —y menos visibles— que dan forma a la economía digital de Kenia.
Adonijah Ndege
Reportero sénior, TechCabal
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